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投资组合计算器
算算你的组合每年分红多少，明年可能涨跌多少
你的投资组合
每类资产每年带来多少分红
明年你的组合可能变成多少
糟糕的一年
一般的一年
不错的一年
"糟糕的一年"大约每 20 年会遇到一次，"不错的一年"大约每 6 年一次。滑杆最高 $100 万，更高的金额请直接在输入框填写。各类资产的回报、波动和分红为示例假设，仅供教育参考，不构成投资建议。
这个计算器怎么用
打开你的券商账户，把每类资产的金额照着填进去就好，可以拉滑杆，也可以直接输入数字。计算器会自动加总、算出每类资产的占比，并估算整个组合每年的分红和利息，以及明年在糟糕、一般、不错三种情况下，组合可能变成多少。
一个计算例子
计算器预设的组合总额 $50 万：美股大盘 $20 万、纳指科技 $7.5 万、高股息 ETF $7.5 万、期权收入 ETF、债券、现金和短期国债各 $5 万。按示例假设：
| 每年分红和利息 | 约 $13,700，每月约 $1,140 |
| 一般的一年 | 约 $53.3 万（+6.5%） |
| 不错的一年 | 约 $59.5 万 |
| 糟糕的一年 | 约 $43 万 |
试着把债券和现金都改成 0、全部放进股票，会发现”糟糕的一年”跌得更多；反过来多放一些现金和短期国债，最坏的情况会明显改善。这就是分散投资的作用：降低的不只是平均回报，更是最坏情况的跌幅。
计算器用了哪些假设
每类资产的预期回报、波动和分红率，是编辑部参考长期历史表现设定的示例假设，不是某只 ETF 的实际数据，也不代表未来一定会这样。计算时还考虑了资产之间的相关性：例如美股大盘和纳指科技常常一起涨跌，放在一起不太能降低风险；加入债券和现金，波动才会明显下降。
| 资产类别 | 预期年回报 | 年波动 | 分红/利息率 |
|---|---|---|---|
| 美股大盘 | 7% | 16% | 1.3% |
| 纳指科技 | 8.5% | 22% | 0.6% |
| 高股息 ETF | 6.5% | 14% | 3.5% |
| 期权收入 ETF | 6% | 12% | 8% |
| 债券 | 4.5% | 6% | 4% |
| 现金/短期国债 | 4% | 0.5% | 4% |
“糟糕的一年”按预期回报减去 1.65 倍波动计算，大约每 20 年遇到一次；”不错的一年”按预期回报加上 1 倍波动计算，大约每 6 年遇到一次。真实市场的极端情况，可能比这个估算更严重，2008 年和 2022 年就是例子，详见美股暴跌怎么办。
算出组合的预期回报后，可以把这个数字填进 FIRE 财务自由计算器，看看哪一年可以达到财务自由。各类 ETF 的详细比较，见美股高分红 ETF 对比和自己卖 Call 还是买 JEPI、QQQI。
常见问题（FAQ）
投资组合怎么配置比较好？
没有一种配置适合所有人，要看投资年限、需要多少现金流、能承受多大的下跌。一般来说，离用钱越远，股票比例可以越高；快要退休或需要稳定现金流的人，会提高债券、现金和高股息资产的比例。
为什么加入债券和现金能降低风险？
债券、现金和股票的走势相关性较低，股市大跌时它们通常比较稳定，甚至上涨。组合里有一部分这类资产，整体的波动和最坏情况的跌幅都会下降。
计算器里的回报和分红是真实数据吗？
不是，它们是编辑部参考长期历史表现设定的示例假设，用来帮助理解不同配置的差别。具体 ETF 的实际分红和表现，请以基金公司最新公布为准。
本计算器仅供教育参考，不构成投资、税务或法律建议。各类资产的回报、波动和分红为示例假设，不代表任何具体基金的实际表现，也不代表未来。完整条款见免责声明。— FireBabyFire 编辑部